Prosegur, UBS ve poco potencial alcista
3 Oct 2010
Rebaja su consejo a neutral desde comprar
Los analistas de UBS han decidido esta mañana rebajar el consejo de Prosegur a neutral desde comprar (reiteran su precio objetivo en los 42,40 euros), tras observar que el título cotiza con una prima del 35% con respecto al Ibex35 y a sus comparables, por lo su potencial de subidas es limitado. “Aunque en nuestra opinión la prima está justificada, gracias a un mayor crecimiento y a sus márgenes, creemos que hay poco espacio para más alzas”, afirman.
Tras los “fuertes” resultados del primer semestre del año, UBS mejoró sus previsiones de Beneficio Por Acción (BPA) para el periodo 2010/2012 en un 6% y considera “probable” que las del consenso se muevan también en esa dirección, por lo que “nuestras estimaciones quedan en términos generales en línea con los del mercado”. Así, sostienen “nuestros números reflejan ya un rendimiento sólido durante el segundo semestre, ayudado por el impacto positivo de los precios en Latinoamérica”.
“El efecto divisa y la baja visibilidad con respecto a las nuevas adquisiciones” son los potenciales riesgos a los que se enfrenta en el futuro, según la firma. En este sentido, no esperan que la compañía lleve a cabo más compras, pero lo que sí podría hacer es realizar inversiones para actualizar su tecnología en España y Latinoamérica.
Finalmente, consideran que “es poco probable que Prosegur anuncie un dividendo extraordinario”.
Fuente: UBS Warburg
Fuente: UBS Warburg
No hay comentarios:
Publicar un comentario